M＆A（Mergers and Acquisitions)

債務超過とは何か？

債務超過というのは債務の合計が資産の会計よりも非常に高い状態を意味しています。つまりこの時に資産を全額売却しても、債務を完全に履行することができませんので会社そのものを売却する必要があり、Ｍ＆Ａの原因の一つとなります。最初からこの債務超過になるくらいの債務を会社が負うということはほとんどありません。例えば債務の返済計画を見通して事業をプランニングしていたものの、それがうまく行かなかったり不可抗力で妨害されことがあります。そのようにして正常な経営が困難になったり得意先を失ったりして負債がどんどん溜まってしまうのです。

 

オフバランスを利用したＭ＆Ａも

このように債務超過をしている会社が新規で金融機関から融資を受けるというのは非常に難しくなります。特に大手の銀行では審査基準を満たせないことが多く、新たな事業を組んで逆転を狙う戦略も機能しないのです。しかし、バランスシート状のオフバランスを利用して、書面上だけで負債を消滅させようとする企業もあります。このオフバランスというのは、公的には全く認められていない計上方法なので、このような方法で融資にこぎつけた会社というのは、不良措置を取られる可能性もあるのです。非常に会社にとって危うい状態で、債務超過状態を利用した売却もあるということを覚えておいてください。