Visión general de la oficinal

Visión general del modelo de valoración de activos de capital (CAPM)

El CAPM es un modelo que calcula la rentabilidad esperada de las inversiones en acciones utilizando el valor beta.0

Cálculo de la rentabilidad esperada

En el modelo CAPM, la rentabilidad esperada de cualquier acción \( E(r) \) se calcula sumando el producto del valor beta de la acción y la prima de riesgo del mercado \( rM – rf \) al tipo sin riesgo \( rf \). Esto permite a los inversores exigir una rentabilidad adecuada a sus inversiones.

Tipo sin riesgo

El tipo sin riesgo \( rf \) es el tipo de interés que se supone sin riesgo asociado a la inversión. Normalmente, se utilizan los rendimientos de activos seguros, como los bonos del Estado.

Prima de riesgo de mercado

La prima de riesgo de mercado \( rM – rf \) es la rentabilidad adicional por el riesgo global de mercado. Los inversores esperan ser compensados por el riesgo de mercado a través de esta prima.

El CAPM es una herramienta esencial para calcular la rentabilidad esperada de las inversiones en acciones para los inversores. Utilizando el tipo sin riesgo y la prima de riesgo de mercado, los inversores pueden buscar una rentabilidad adecuada en función de su tolerancia al riesgo.